В четверг, 22 августа 2025 года, американские акции резко выросли: индекс Dow Jones Industrial Average подскочил более чем на 800 пунктов, закрывшись на рекордном максимуме. Это заявление председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла , выступившего на симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоуле, продемонстрировало готовность к снижению процентных ставок. Это заявление укрепило оптимизм инвесторов в отношении потенциального изменения денежно-кредитной политики, что привело к росту индексов S&P 500 и Nasdaq Composite до новых многомесячных максимумов и усилению рыночных ставок на снижение ставки уже в сентябре.
Индекс Dow Jones вырос на 846 пунктов, или 2,2%, закрывшись на отметке 40 352 пункта, что стало самым высоким показателем за год и первым рекордом с декабря 2024 года. Индекс S&P 500 вырос на 1,5%, а индекс Nasdaq Composite, в котором преобладают акции высокотехнологичных компаний, — на 1,9%. Рост был широким по всем секторам, при этом лидерами ралли стали акции экономически чувствительных компаний, таких как промышленные, финансовые и жилищные компании.
Выступая на ежегодном симпозиуме Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг , Пауэлл заявил, что политики «готовы отреагировать соответствующим образом» на признаки замедления инфляции и смягчения рынка труда. Хотя он воздержался от объявления о каких-либо изменениях в политике, инвесторы восприняли его слова как сигнал о том, что ФРС склоняется к снижению ставок в ответ на ослабление экономической динамики и более стабильное ценовое давление.
Речь ФРС меняет настроения, поскольку рынки готовятся к снижению ставки в сентябре
Участники рынка быстро пересмотрели свои прогнозы относительно сентябрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам, заложив в цены фьючерсов почти 90% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов, по сравнению с примерно 75% днём ранее. Переоценка спровоцировала рост акций и облигаций, что привело к резкому снижению доходности казначейских облигаций . Доходность двухлетних облигаций снизилась почти на 10 базисных пунктов до 4,68%, а десятилетних — до 4,22%.
Настроения к риску были очевидны во всех классах активов. Индекс Russell 2000, включающий акции компаний малой капитализации, которые обычно более чувствительны к внутренней экономической ситуации и процентным ставкам, вырос на 3,9%. Индекс KBW Nasdaq Bank достиг первого рекордного максимума с 2022 года, поскольку ожидания снижения ставок улучшили прогнозы по прибыли финансовых организаций. Акции компаний, занимающихся жилищным строительством, также выросли, а секторальные ETF-фонды выросли более чем на 5%, поскольку снижение доходности повысило доступность и интерес инвесторов .
Акции технологических компаний восстанавливаются, в то время как финансовые компании лидируют в ралли
Крупные корпорации продемонстрировали значительный рост. Акции Caterpillar, Home Depot и Goldman Sachs выросли более чем на 4 процента каждая. Акции Intel выросли после сообщений о том, что правительство США рассматривает возможность приобретения 10-процентной доли в этой компании, производящей полупроводники, что ещё больше укрепило настроения в секторе микросхем. Акции Nvidia , после потерь в начале сессии, восстановились, закрывшись на 1 процент.
Волатильность резко снизилась: индекс волатильности CBOE (VIX) упал на 12% до самого низкого уровня за более чем два месяца. Цены на золото немного выросли, приблизившись к отметке в 3420 долларов за унцию, поскольку ослабление доллара и снижение доходности усилили спрос на безопасные активы. Несмотря на сильный рост, аналитики предупреждают, что ралли может быть кратковременным, если предстоящие экономические данные не подтвердят необходимость смягчения денежно-кредитной политики. Рынок остаётся слабым, а объёмы торгов — низкими, что вызывает опасения относительно устойчивости роста.
Трейдеры теперь внимательно следят за сигналами, которые будут давать данные по рынку труда за август, данные по потребительским расходам и предпочитаемый ФРС показатель инфляции – базовый индекс расходов на личное потребление (PCE). Резкий рост акций знаменует собой решительный разворот в настроениях инвесторов , обусловленный ожиданиями возможного отказа Федеральной резервной системы от своей ограничительной политики. Поскольку денежно-кредитная политика вновь оказалась в центре внимания рынка, все внимание теперь приковано к предстоящим данным, которые могут подтвердить или опровергнуть вероятность снижения ставки в следующем месяце. – Content Syndication Services .